澳大利亞工業(yè)、科學(xué)和資源部近日發(fā)布最新季度展望報(bào)告稱，澳大利亞在2025-26財(cái)年繼續(xù)保持全球最大冶金煤出口國地位，出口量預(yù)計(jì)達(dá)到1.47億噸，超過95%的冶金煤產(chǎn)量用于出口。報(bào)告預(yù)計(jì)，未來幾年隨著主要礦山產(chǎn)能逐步釋放，澳大利亞冶金煤出口量仍將增長(zhǎng)，但受出口價(jià)格趨穩(wěn)等因素影響，出口收入將在展望期內(nèi)逐步回落。整體來看，冶金煤價(jià)格預(yù)計(jì)將在2031年前保持相對(duì)穩(wěn)定。
報(bào)告指出，盡管全球鋼鐵產(chǎn)量有所回落，但2025年全球冶金煤貿(mào)易總體保持穩(wěn)定。其中，中國進(jìn)口需求下降，被印度鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)帶動(dòng)的進(jìn)口需求所抵消，而澳大利亞則受到惡劣天氣影響，出口一度受限。進(jìn)入2026年一季度，全球冶金煤貿(mào)易延續(xù)季節(jié)性運(yùn)行節(jié)奏，4月份因中國需求走弱有所放緩。不過，隨著山西煤礦事故導(dǎo)致部分礦山停產(chǎn)、國內(nèi)煤炭供應(yīng)趨緊，中國冶金煤進(jìn)口預(yù)計(jì)將出現(xiàn)一定程度恢復(fù)。
澳大利亞方面認(rèn)為，中東地區(qū)沖突對(duì)全球冶金煤供應(yīng)的直接影響有限，但保險(xiǎn)、海運(yùn)及柴油成本上升推高了國際貿(mào)易成本。全球海運(yùn)冶金煤進(jìn)口量仍基本維持在每月2500萬至3000萬噸區(qū)間，高爐—轉(zhuǎn)爐（BOF）煉鋼依然是全球主流工藝。與此同時(shí)，跨區(qū)域運(yùn)輸成本上升，尤其是大西洋至亞洲航線運(yùn)費(fèi)增加，使澳大利亞冶金煤在亞洲市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。雖然中東局勢(shì)可能拖累全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并影響鋼材需求，但若局勢(shì)不進(jìn)一步惡化，全球冶金煤貿(mào)易預(yù)計(jì)仍將保持總體穩(wěn)定。
需求格局方面，報(bào)告認(rèn)為，隨著全球鋼鐵生產(chǎn)重心逐步由中國向印度和東南亞轉(zhuǎn)移，印度及東南亞將成為未來全球冶金煤需求增長(zhǎng)的主要來源。同時(shí)，電弧爐（EAF）煉鋼占比持續(xù)提升，將逐步削弱對(duì)冶金煤依賴度較高的高爐—轉(zhuǎn)爐工藝占比，從長(zhǎng)期來看將限制全球冶金煤需求增速。
中國市場(chǎng)方面，報(bào)告顯示，2026年一季度中國海運(yùn)冶金煤進(jìn)口同比下降30%，此前2025年全年進(jìn)口已下降9%。同期，中國粗鋼產(chǎn)量同比減少約4.6%，全年鋼鐵產(chǎn)量五年來首次降至10億噸以下。房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷仍將抑制鋼材消費(fèi)，但制造業(yè)正逐步成為新的需求支撐。此外，目前電弧爐煉鋼約占中國鋼鐵產(chǎn)量的11%，未來占比仍有望繼續(xù)提高，從而進(jìn)一步減少冶金煤消費(fèi)及進(jìn)口需求。
相比之下，印度冶金煤進(jìn)口繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2026年一季度進(jìn)口同比增長(zhǎng)8%，此前2025年已增長(zhǎng)13%。受經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)及工業(yè)化推進(jìn)帶動(dòng)，印度2025年鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)約11%，較五年前累計(jì)增長(zhǎng)約65%。報(bào)告預(yù)計(jì)，印度2025年GDP增速約為8%，根據(jù)《國家鋼鐵政策》，到2030-31財(cái)年，印度煉鋼產(chǎn)能將由目前約1.5億噸提升至3億噸，高爐和電弧爐產(chǎn)能均將擴(kuò)張，其中高爐新增產(chǎn)能將進(jìn)一步帶動(dòng)冶金煤消費(fèi)增長(zhǎng)。
東南亞市場(chǎng)同樣展現(xiàn)出較強(qiáng)增長(zhǎng)潛力。2025年，印尼冶金煤進(jìn)口同比增長(zhǎng)31%，越南增長(zhǎng)23%，兩國已分別成為全球第五和第八大冶金煤進(jìn)口國。隨著工業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，兩國冶金煤進(jìn)口預(yù)計(jì)仍將保持增長(zhǎng)，澳大利亞繼續(xù)占據(jù)兩國冶金煤供應(yīng)的主導(dǎo)地位。
長(zhǎng)期來看，澳大利亞預(yù)計(jì)中國冶金煤進(jìn)口將持續(xù)下降，而印度將成為全球需求增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，日本和韓國進(jìn)口需求則保持相對(duì)穩(wěn)定，其他亞洲市場(chǎng)需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
供應(yīng)方面，澳大利亞預(yù)計(jì)冶金煤出口量將由2025-26財(cái)年的約1.5億噸增至2028-29財(cái)年的約1.63億噸，隨后回落至2030-31財(cái)年的約1.57億噸。盡管出口規(guī)模維持高位，但出口收入預(yù)計(jì)將由2025-26財(cái)年的380億澳元逐步降至2030-31財(cái)年的340億澳元（按實(shí)際價(jià)格計(jì)算）。
價(jià)格方面，受極端天氣及科吉颶風(fēng)影響，澳大利亞優(yōu)質(zhì)硬焦煤供應(yīng)階段性收緊，2026年初價(jià)格一度升至每噸250美元，3月底回落至220美元左右，4月后在柴油成本上漲支撐下重新回升至240美元/噸附近。展望未來，報(bào)告預(yù)計(jì)，冶金煤價(jià)格將在2031年前總體保持穩(wěn)定運(yùn)行。
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