在本周倫敦20國集團峰會召開前夕,在貨幣政治這個棋局上,中國已充滿信心地走出了將決定勝負(fù)的一招棋.

同樣值得注意的是,中國亦已經(jīng)率先采取了行動.

中國政府的最終目標(biāo)是充分發(fā)揮國際貨幣基金組織(IMF)的特別提款權(quán)(SDR)的作用,替換全球主要儲備貨幣美元,使SDR成為一種"超主權(quán)儲備貨幣".

中國人民銀行行長周小川一周前的提議,不失為一個大膽、考慮周全、富有想象力的方案,但也極為不現(xiàn)實.

周小川提議中所包含的政治意圖或再清晰不過:由于資本主義危機侵蝕美國影響力,中國正在失去對美元的信心,認(rèn)為人民幣作為世界主要貨幣的時機或日趨成熟.

德意志銀行經(jīng)濟學(xué)家馬駿在談及周小川的藍(lán)圖時稱,"未來幾十年內(nèi),全球貨幣體系有可能出現(xiàn)極為復(fù)雜的改革."

然而,具有5,000年歷史的中國,正準(zhǔn)備迎接一場長期的博弈.周小川清楚,即便得到俄羅斯的支持,他的試探性提議或很快被否定.因此他承認(rèn),創(chuàng)造一種新的國際貨幣秩序需要"極大的政治遠(yuǎn)見和勇氣."

中國政府意識到,一種貨幣在國際上的主導(dǎo)地位并不會在一朝一夕之間就能發(fā)生改變.雖然美國的經(jīng)濟規(guī)模在19世紀(jì)就趕超了英國,美元亦是在兩場世界大戰(zhàn)榨干了英國的財政和軍事力量之後,才得以取代英鎊的統(tǒng)治地位.美國自然不會輕易將該地位拱手讓人.

"這種貨幣舉措行不通、也無法操作,"對于周小川的建議,北京師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授鐘偉這樣表示.

他并稱,中國央行行長只不過是在對當(dāng)今全球金融秩序的不公表示不滿而已.

"這篇文章應(yīng)該被理解為中國官員的抱怨,僅此而已."鐘偉表示.

貿(mào)易融資

鐘偉所言或許不假.但考慮到在通常較為平淡的貿(mào)易融資領(lǐng)域內(nèi),中國近來動作不少,從這個角度進行審視,周小川的文章或另有玄機.

從去年12月中旬至今,中國與韓國、馬來西亞、印尼、香港和白俄羅斯先後簽訂了貨幣互換協(xié)議,周一還與阿根廷簽訂了該協(xié)議,合計規(guī)模已達6,500億元人民幣.

這些貨幣互換協(xié)議并非隨意而為,國際金融人士表示,還有更多的協(xié)議正在醞釀中.

中國政府最直接的目的就是要為貿(mào)易的車輪潤滑,上述六個國家和地區(qū)可以從中國進口商品時使用人民幣,不必再使用美元作為交易的貨幣.(欲瀏覽相關(guān)分析稿,請點選。

但這也將對全球貨幣政治產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響:如果亞洲習(xí)慣了這種做法,人民幣將演變成為區(qū)域貨幣,就會給中國政府帶來相應(yīng)的地位和影響力.

一位IMF前任高級官員表示,貨幣互換協(xié)議是中國過去兩年在國際舞臺上自信心增強的表現(xiàn).

這位不愿具名的官員表示,"他們想要扮演更強大的角色,和印尼、馬來西亞、韓國等國簽訂的貨幣互換協(xié)議要比特別提款權(quán)提議重要的多."

隨著人民幣在貿(mào)易領(lǐng)域的國際化,中國政府將會更加愿意推動人民幣資本項目下的自由兌換,這也是人民幣能夠成為擴大功能後的SDR定值貨幣的先決條件.

目前尚無跡象顯示,中國希望加速開放其資本帳戶,盡管若人民幣能夠進行非貿(mào)易目的買賣,將對各個央行更具吸引力,并可能替代美元而成為儲備資產(chǎn).

但一些經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計,使用人民幣為貿(mào)易定價和結(jié)算,將不可避免地在海外金融和投資領(lǐng)域增加人民幣的使用.

蘇格蘭皇家銀行經(jīng)濟學(xué)家貝哲民表示,"貨幣互換協(xié)議可以視作中國有意將人民幣變成亞洲地區(qū)儲備貨幣的政治聲明."

關(guān)注香港

香港預(yù)計于近期與內(nèi)地簽署協(xié)議,允許企業(yè)在香港與內(nèi)地廣東省的貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算,而非美元或港元.

1月份中國內(nèi)地與香港簽定的2,000億元人民幣的貨幣互換協(xié)議,將為兩地進出口貿(mào)易提供了首批人民幣資金.

但在北京的一位國際金融界人士認(rèn)為,若上述嘗試真的啟動,商業(yè)銀行將最終需要通過內(nèi)地銀行間拆借市場獲得資金.

那麼是否可以允許香港和其他金融中心的銀行相互調(diào)劑頭寸?如果可以,將會出現(xiàn)人民幣的離岸銀行間市場.

香港匯信資本董事總經(jīng)理葉翔表示,"我們必須明白,當(dāng)人民幣作為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣被廣泛地接受後,境外的人民幣投資市場勢必會發(fā)展起來."

此前香港已經(jīng)是人民幣自由兌換的試驗平臺.數(shù)年前,中國政府已允許在香港發(fā)行人民幣債券,并允許香港居民開立人民幣賬戶.

在挑戰(zhàn)美元的地位之前,中國需要做的還有很多.但從戰(zhàn)略角度上看,即便周小川的建議未能在倫敦峰會上獲得支持,中國政府亦不會太過不安.

渣打銀行經(jīng)濟學(xué)家王志浩和David Mann在一份報告中表示,"無論儲備貨幣問題是否能超越學(xué)術(shù)辯論的范疇,中國政府顯然認(rèn)為,更為主動地介入在該問題辯論的時機已到."

"這場始于西方的金融危機,正在加速東方經(jīng)濟大國的崛起,"他們說

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