商品市場(chǎng)多頭還在 震蕩加劇
國(guó)泰君安期貨投資策略（20090422）商品市場(chǎng)多頭還在 震蕩加劇
國(guó)泰君安期貨有限公司上海大柏樹(shù)營(yíng)業(yè)部 劉洋
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一、商品市場(chǎng)多頭還在震蕩加劇
隔夜（20090421）外盤(pán)商品走勢(shì)大多企穩(wěn)，美國(guó)股市道指也上漲128點(diǎn)，原油期貨也有所企穩(wěn)，豆類等農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勁。
BDI指數(shù)繼續(xù)上漲，達(dá)到了1797點(diǎn)，走勢(shì)較為強(qiáng)勁，在多頭格局中運(yùn)行，這對(duì)國(guó)內(nèi)部分商品價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成支撐。
銅、豆類、油脂等期貨依舊在多頭格局中運(yùn)行，但多頭亦需謹(jǐn)慎，震蕩加劇。
因?yàn)槊绹?guó)股市走勢(shì)敏感，原油雖總體在多頭格局中運(yùn)行但短線偏弱，美元指數(shù)總體依舊很強(qiáng)，這對(duì)多頭不利。當(dāng)前投機(jī)要密切注意周邊市場(chǎng)的變化。
二、棕櫚油和菜油：震蕩加劇
（<國(guó)泰>君安期貨研究所早報(bào)20090422）國(guó)泰君安期貨研究所 劉洋
【昨日內(nèi)盤(pán)】
菜油期貨和棕櫚油期貨大幅下跌。棕櫚油0909合約收6170，持倉(cāng)145210手。菜油0909合約收7034，持倉(cāng)120714手。
【隔夜外盤(pán)】
馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周二收盤(pán)下跌，因全球植物油價(jià)格走軟。但棕櫚油庫(kù)存吃緊將其價(jià)格跌勢(shì)限制在最小水準(zhǔn)。
BMD基準(zhǔn)7月毛棕櫚油合約收低11令吉，報(bào)每噸2,435令吉。
一位吉隆坡分析師稱，“最近幾周毛棕櫚油價(jià)格上漲400-500令吉，因此市場(chǎng)有充分的下修空間，但這種情況還未發(fā)生�！�
一位新加坡分析師表示，“市場(chǎng)參與者仍擔(dān)憂庫(kù)存吃緊，這幫助抑制價(jià)格過(guò)分下跌。”
他補(bǔ)充稱，馬來(lái)西亞4月棕櫚油產(chǎn)量料增加2-3%，但周一公布的出口數(shù)據(jù)顯示4月1-20日棕櫚油出口也增長(zhǎng)0.8-4%，意味著產(chǎn)量可能不足以高到填補(bǔ)庫(kù)存。
【基本面】
1、CBOT-5月大豆合約漲19-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.38美元。5月豆油期約收高0.68美分,報(bào)每磅36.13美分。
2、紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨結(jié)算價(jià)收高0.63美元,或1.37%,報(bào)每桶46.51美元。
3、道瓊工業(yè)指數(shù)收高127.83點(diǎn)或1.63%,報(bào)7,969.56。
【技術(shù)分析】
1、棕櫚油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為5500元/噸。短線交易而言，棕櫚油0909合約5950元/噸為短線多空分界點(diǎn)。
2、菜油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為6750元/噸。短線交易以7050為短線多空分界。
【操作建議】
1、食用油期貨繼續(xù)在多頭格局中運(yùn)行。但震蕩加劇。多頭減倉(cāng)或謹(jǐn)慎持有。
隔夜原油、美股反彈，緩解了對(duì)商品市場(chǎng)多頭的擔(dān)憂。但原油期貨走勢(shì)依舊很弱，美元指數(shù)走勢(shì)還很強(qiáng)，美股走勢(shì)很微妙，都需要注意。
2、大商所棕櫚油走勢(shì)以及馬盤(pán)棕櫚油走勢(shì)均處于長(zhǎng)線多頭格局中。菜油、豆油期貨也在多頭格局中。謹(jǐn)慎操作，以上述技術(shù)分析點(diǎn)位為操作參考點(diǎn)位。
3、CBOT-7月大豆期貨在950美分/蒲式耳以上運(yùn)行，屬多頭格局。
4、投機(jī)惟對(duì)策最重要。惟有惶者才能生存。欲速不達(dá)。投機(jī)之要，一為控制倉(cāng)位；二為及時(shí)止損。
5、美元指數(shù)在85以上運(yùn)行為強(qiáng)勢(shì)格局，對(duì)商品多頭不利。
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
二、外盤(pán)評(píng)述：
1、 〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨大幅收高,因中國(guó)買(mǎi)盤(pán)活躍
路透芝加哥4月21日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收高,因中國(guó)對(duì)大豆的買(mǎi)盤(pán)持續(xù)活躍,且南美大豆收成減少.
5月大豆合約SK9漲19-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.38美元.
周一大跌後出現(xiàn)空頭回補(bǔ),也提供了進(jìn)一步支撐.
新作11月合約漲幅有限,因玉米種植遲緩,美國(guó)的玉米地可能轉(zhuǎn)種大豆.
美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示,2008/09市場(chǎng)年度出口商向中國(guó)出口了18萬(wàn)噸大豆.
《油世界》(Oil World)下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估300萬(wàn)噸,至約3,700萬(wàn)噸,并有可能跌至3,400-3,600萬(wàn)噸.
5月豆粕期約SMK9收高6.10美元至每短噸325.30美元.5月豆油期約BOK9收高0.68美分,報(bào)每磅36.13美分.
大豆期貨預(yù)估成交量為210,658口,豆粕為63,944口,豆油為65,418口.(完)
2、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收高,因美股反彈
路透紐約4月21日電---美國(guó)原油期貨周二收高,因美股反彈,但盤(pán)中交投震蕩,因5月原油期貨今日收盤(pán)時(shí)到期.
稍早,原油期貨曾下挫逾2美元,因?qū)?jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇和銀行業(yè)的不確定性打壓股市.之後,美股反彈令美元兌歐元下滑,從而提振油價(jià).
伊朗負(fù)責(zé)石油輸出國(guó)組織(OPEC)事務(wù)的官員周二表示,若油市繼續(xù)呈現(xiàn)供過(guò)于求的局面,該組織或會(huì)決定進(jìn)一步減產(chǎn).[ID:nCN0750106]該消息也令油價(jià)得益.
因近月5月原油期貨到期以及股市和美元走勢(shì)波動(dòng),令今日交投震蕩,Tradition Energy市場(chǎng)研究主管Addison Armstrong表示.
預(yù)計(jì)上周原油庫(kù)存繼續(xù)增加,令升勢(shì)受限.美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)將于2030GMT公布上周庫(kù)存數(shù)據(jù),而美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)則將于周三1430GMT公布庫(kù)存報(bào)告.
紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨CLK9結(jié)算價(jià)收高0.63美元,或1.37%,報(bào)每桶46.51美元,今日盤(pán)中交投區(qū)間為43.83-47.20美元.
6月原油期貨CLM9結(jié)算價(jià)收高0.04美元,或0.08%,報(bào)每桶48.55美元,盤(pán)中交投區(qū)間為46.72-49.29美元.
倫敦6月布蘭特原油期貨LCOM9收低0.04美分,或0.08%,報(bào)每桶49.82美元,交投區(qū)間為48.31-50.63美元.
NYMEX-5月RBOB汽油期貨RBK9收高0.25美分或0.18%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.4144美元,今日交投區(qū)間介乎1.3631-1.4350美元.
5月取暖油期貨HOK9收高1.62美分或1.22%,報(bào)每加侖1.3478美元,盤(pán)中在1.2979-1.3650之間交投.
數(shù)據(jù)顯示德國(guó)投資者信心大幅改善,提振股市,扶助歐元反彈,美元兌歐元下滑.
厄瓜多爾石油部長(zhǎng)Derlis Palacios周二對(duì)路透表示,該國(guó)認(rèn)為石油輸出國(guó)組織(OPEC)在其下次會(huì)議上沒(méi)有必要減產(chǎn),因其預(yù)計(jì)油價(jià)將在今年底前反彈至每桶70美元附近.[nCN0751146]
在政府庫(kù)存數(shù)據(jù)公布前,路透訪問(wèn)分析師預(yù)估調(diào)查顯示,預(yù)料截止4月17日一周美國(guó)原油庫(kù)存上升260萬(wàn)桶,餾分油和汽油庫(kù)存料分別減少70萬(wàn)桶和40萬(wàn)桶.(完)
3、〔倫敦金屬〕LME期銅下滑,但庫(kù)存續(xù)跌支撐市況
路透?jìng)惗?月21日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周二收低2%,之前一度大跌4.8%,因投資人擔(dān)心經(jīng)濟(jì)持續(xù)動(dòng)蕩,且需求前景疲弱令期銅承壓,但庫(kù)存下滑提供支撐.
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)4,505美元,周一收?qǐng)?bào)4,590美元,今日盤(pán)中一度跌至4,369美元.
本周迄今,期銅已大跌超過(guò)6%,分析師表示,市場(chǎng)對(duì)近期由中國(guó)采購(gòu)的預(yù)期和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的短暫信號(hào)引發(fā)的升勢(shì)過(guò)于熱情.
LME銅庫(kù)存周二減少5,025噸至457,300噸,取消倉(cāng)單由周一的68,325噸升至72,375噸.
三個(gè)月期鋁MAL3由1,439美元升至1,458美元,LME鋁庫(kù)存減少10,025噸,顯示庫(kù)存大增的趨勢(shì)可能出現(xiàn)扭轉(zhuǎn).
三個(gè)月期鋅MZN3由周一的1,485美元跌至1,475美元.三個(gè)月期鎳MNI3收?qǐng)?bào)11,505美元,周一收?qǐng)?bào)12,075美元.
三個(gè)月期錫MSN3收?qǐng)?bào)12,150美元,周一收?qǐng)?bào)12,045美元,三個(gè)月期鉛MPB3由1,465美元跌至1,462美元.
4、[馬來(lái)西亞期市]BMD毛棕櫚油期貨收低，因全球植物油價(jià)格疲弱
文華財(cái)經(jīng)（綜合編譯蘭蘭）--據(jù)雅加達(dá)4月21日消息，馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周二收盤(pán)下跌，因全球植物油價(jià)格走軟。但棕櫚油庫(kù)存吃緊將其價(jià)格跌勢(shì)限制在最小水準(zhǔn)。
BMD基準(zhǔn)7月毛棕櫚油合約收低11令吉，報(bào)每噸2,435令吉，盤(pán)中交易區(qū)間在2,377-2,442令吉。
隔夜原油價(jià)格走軟，股指大幅下挫，這些關(guān)鍵的外圍線索引發(fā)CBOT豆油期貨和大連棕櫚油期貨價(jià)格深幅下跌，從而打壓馬來(lái)西亞毛棕櫚油價(jià)格。
CBOT 7月豆油期貨合約周一收低128個(gè)點(diǎn)，報(bào)每磅35.79美分。
交易商表示，由于棕櫚油自身市場(chǎng)幾乎沒(méi)有新的消息來(lái)抵消這些外部因素的沖擊，毛棕櫚油價(jià)格因而下滑，未能進(jìn)入平盤(pán)上方。
但今日盤(pán)中多數(shù)時(shí)間里價(jià)格盤(pán)旋于關(guān)鍵的心理支撐水準(zhǔn)每噸2,400令吉附近，部分參與者表示面對(duì)如此多的利空影響，價(jià)格跌幅未超過(guò)100令吉令他們感到意外。
一位吉隆坡分析師稱，“最近幾周毛棕櫚油價(jià)格上漲400-500令吉，因此市場(chǎng)有充分的下修空間，但這種情況還未發(fā)生�！�
一位新加坡分析師表示，“市場(chǎng)參與者仍擔(dān)憂庫(kù)存吃緊，這幫助抑制價(jià)格過(guò)分下跌�！�
他補(bǔ)充稱，馬來(lái)西亞4月棕櫚油產(chǎn)量料增加2-3%，但周一公布的出口數(shù)據(jù)顯示4月1-20日棕櫚油出口也增長(zhǎng)0.8-4%，意味著產(chǎn)量可能不足以高到填補(bǔ)庫(kù)存。
周二毛棕櫚油期貨持倉(cāng)量降至89,011手，周一為89,099手。
今日市場(chǎng)成交量降至17,782手，周一為18,303手。一手相當(dāng)于25噸。
一位新加坡貿(mào)易商稱，7/8/9月24度棕櫚油在每噸727.50-742.50美元達(dá)成交易。
(1000 GMT，BMD毛棕櫚油期貨收盤(pán)價(jià)，單位：令吉/噸)
月份 收盤(pán) 昨收 漲跌 最高 最低
09年5月 2,606 2,611 -05 2,608 2,547
09年6月 2,510 2,528 -18 2,513 2,457
09年7月 2,435 2,446 -11 2,442 2,377
09年8月 2,373 2,395 -22 2,385 2,323
5、〔美國(guó)股市〕上揚(yáng),蓋特納稱銀行資本狀況良好提振銀行股
* 蓋特納稱銀行資本足以維持借貸
* 聯(lián)合科技看到趨穩(wěn)跡象
* Broadcom報(bào)價(jià)收購(gòu)Emulex
* 道指收高1.6%,標(biāo)普500指數(shù)和Nasdaq指數(shù)分別大漲2.1%和2.2%
路透紐約4月21日電---美國(guó)股市周二上漲,此前美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納表示,多數(shù)銀行有足夠儲(chǔ)備,能應(yīng)對(duì)可能的損失,刺激銀行股反彈.
多家重要企業(yè)公布的業(yè)績(jī)也提振人氣,聯(lián)合科技(UTX.N: 行情)預(yù)估明年恢復(fù)成長(zhǎng).
摩根大通(JPM.N: 行情)大漲逾9%,領(lǐng)漲道指.昨日因擔(dān)心政府壓力測(cè)試可能披露銀行資產(chǎn)負(fù)債表的不良狀況,拖累股市錄得3月5日以來(lái)最大跌勢(shì).
"市場(chǎng)擔(dān)心壓力測(cè)試可能顯示許多銀行需要進(jìn)一步注資,但蓋特納則稱大多數(shù)銀行資本充足."Morgan Asset Management高級(jí)副總裁Bucky Hellwig表示.
道瓊工業(yè)指數(shù).DJI收高127.83點(diǎn)或1.63%,報(bào)7,969.56;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX大漲17.69點(diǎn),或2.13%,報(bào)850.08點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù).IXIC上揚(yáng)35.64點(diǎn),或2.22%,報(bào)1,643.85點(diǎn).
金融股領(lǐng)漲大盤(pán),此前蓋特納表示,多數(shù)美國(guó)銀行資本充足,能維持借貸,但壞賬令復(fù)蘇放緩.
業(yè)績(jī)期迎來(lái)最為繁忙的一日,不佳的消息有默克(MRK.N: 行情)和可口可樂(lè)(KO.N: 行情)對(duì)道指拖累最大,兩家公司的銷(xiāo)售都受到了全球經(jīng)濟(jì)下滑的影響.
默克收低6.7%,報(bào)23.54美元,可口可樂(lè)下滑2.8%,報(bào)43.09美元.
科技業(yè)再傳購(gòu)并消息,晶片商Broadcom Corp (BRCM.O: 行情)對(duì)Emulex Corp (ELX.N: 行情)提出主動(dòng)競(jìng)購(gòu),周一,甲骨文(ORCL.O: 行情)表示將收購(gòu)Sun Microsystems Inc (JAVA.O: 行情).
Emulex暴漲46.8%,報(bào)9.70美元,Broadcom跌5.8%,報(bào)20.52美元.
聯(lián)合科技收高4.8%,報(bào)47.99美元,此前該公司報(bào)告的盈利勝預(yù)期,并稱盡管訂單依舊下滑,但見(jiàn)趨穩(wěn)跡象.
KBW銀行股指數(shù).BKX攀升8.1%,摩根大通跳升9.6%,報(bào)32.53美元,富國(guó)銀行(WFC.N: 行情)升10.7%,報(bào)18.81美元.花旗集團(tuán)(C.N: 行情)升10.2%,報(bào)3.24美元.
紐約證交所交投活躍,預(yù)估成交量約為16.7億股,高于去年14.9億股的日均預(yù)估成交量.Nasdaq市場(chǎng)成交約24.5億股,高于去年22.8億股的日均成交量.
紐約證交所上漲股和下跌股數(shù)為2,409:634.Nasdaq市場(chǎng)則為2,021:671.(完)
三、重要信息
1、油世界大幅下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)
發(fā)布時(shí)間：2009-04-22
由于天氣干燥造成產(chǎn)量下降，位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二將阿根廷2009年大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)大幅下調(diào)300萬(wàn)噸。
油世界目前預(yù)測(cè)阿根廷大豆產(chǎn)量為3700萬(wàn)噸，低于其4月份預(yù)測(cè)的4000萬(wàn)噸，低于2008年的4670萬(wàn)噸。
如果確認(rèn)目前畝產(chǎn)預(yù)測(cè)，而后期大豆收成沒(méi)有改善，則阿根廷大豆產(chǎn)量可能會(huì)有下降至3400-3600萬(wàn)噸的較高風(fēng)險(xiǎn)。
油世界稱，阿根廷大豆產(chǎn)量下降至3600-3800萬(wàn)噸或更低將會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生利多影響。全球需求轉(zhuǎn)向美國(guó)將造成美豆8月末庫(kù)存低于預(yù)期。
阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)大幅下調(diào)將導(dǎo)致其2009年3月/2010年2月大豆出口量下降至約600萬(wàn)噸，低于上年度的1180萬(wàn)噸。
阿根廷產(chǎn)量下降的一個(gè)影響是全球進(jìn)口需求轉(zhuǎn)向美國(guó)和巴西，而另一個(gè)影響是許多進(jìn)口國(guó)大豆壓榨量將進(jìn)一步減少，這些國(guó)家將轉(zhuǎn)向進(jìn)口其它油籽，主要是油菜籽或是油脂和油粕。
四、國(guó)泰君安期貨上海中山北一路營(yíng)業(yè)部投資策略（20090421）
1、大豆、豆粕、豆油：依舊在多頭格局中,多頭需謹(jǐn)慎。
①大連商品交易所豆一0909合約在3400以上是長(zhǎng)線多頭格局，短線以3550為分界。1001合約3350以上是長(zhǎng)線多頭格局，短線以3400為分界。
②Cbot7月大豆在950美分以上，屬于多頭格局。
大連商品交易所豆油0909合約，多空以6400為分界點(diǎn)。短線關(guān)注6650。
4月20日原油下跌、美元走強(qiáng)、美股走弱，對(duì)商品期貨多頭不利。
關(guān)于易，《周易》有這樣一說(shuō)，“易一名而含三義：易簡(jiǎn)一也，變易二也，不易三也”。
金融投機(jī)也要這樣——簡(jiǎn)易，變易，不易——尤其是金融危機(jī)籠罩下，全球經(jīng)濟(jì)衰退背景下的投機(jī)。
簡(jiǎn)易，變易，不易——這是投機(jī)的對(duì)策。
簡(jiǎn)易。不簡(jiǎn)單點(diǎn)兒，不行，心里太累了，忽忽悠悠的，不管怎樣思考，怎樣分析，一定要落實(shí)到簡(jiǎn)單的操作上。
變易。密切關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整自己的操作。
不易。有一套進(jìn)出場(chǎng)的操作標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)信號(hào)不動(dòng)，有信號(hào)即動(dòng)。
需要關(guān)注：國(guó)家關(guān)稅政策、人民幣匯率，以及美元指數(shù)的走勢(shì)情況。
建議大家樹(shù)立這樣的投機(jī)理念：跟著行情走。盡可能少預(yù)測(cè)行情，而要多做對(duì)策。一旦出現(xiàn)了某種情形，自己應(yīng)當(dāng)采取什么樣的操作對(duì)策。期貨投機(jī)始終要考慮三個(gè)問(wèn)題：什么樣的情形入場(chǎng)，什么樣的情形出場(chǎng)，以及建立多大的頭寸。
國(guó)泰君安期貨有限公司上海大柏樹(shù)營(yíng)業(yè)部 劉洋
021-55392185
021-55892900
一、商品市場(chǎng)多頭還在震蕩加劇
隔夜（20090421）外盤(pán)商品走勢(shì)大多企穩(wěn)，美國(guó)股市道指也上漲128點(diǎn)，原油期貨也有所企穩(wěn)，豆類等農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勁。
BDI指數(shù)繼續(xù)上漲，達(dá)到了1797點(diǎn)，走勢(shì)較為強(qiáng)勁，在多頭格局中運(yùn)行，這對(duì)國(guó)內(nèi)部分商品價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成支撐。
銅、豆類、油脂等期貨依舊在多頭格局中運(yùn)行，但多頭亦需謹(jǐn)慎，震蕩加劇。
因?yàn)槊绹?guó)股市走勢(shì)敏感，原油雖總體在多頭格局中運(yùn)行但短線偏弱，美元指數(shù)總體依舊很強(qiáng)，這對(duì)多頭不利。當(dāng)前投機(jī)要密切注意周邊市場(chǎng)的變化。
二、棕櫚油和菜油：震蕩加劇
（<國(guó)泰>君安期貨研究所早報(bào)20090422）國(guó)泰君安期貨研究所 劉洋
【昨日內(nèi)盤(pán)】
菜油期貨和棕櫚油期貨大幅下跌。棕櫚油0909合約收6170，持倉(cāng)145210手。菜油0909合約收7034，持倉(cāng)120714手。
【隔夜外盤(pán)】
馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周二收盤(pán)下跌，因全球植物油價(jià)格走軟。但棕櫚油庫(kù)存吃緊將其價(jià)格跌勢(shì)限制在最小水準(zhǔn)。
BMD基準(zhǔn)7月毛棕櫚油合約收低11令吉，報(bào)每噸2,435令吉。
一位吉隆坡分析師稱，“最近幾周毛棕櫚油價(jià)格上漲400-500令吉，因此市場(chǎng)有充分的下修空間，但這種情況還未發(fā)生�！�
一位新加坡分析師表示，“市場(chǎng)參與者仍擔(dān)憂庫(kù)存吃緊，這幫助抑制價(jià)格過(guò)分下跌。”
他補(bǔ)充稱，馬來(lái)西亞4月棕櫚油產(chǎn)量料增加2-3%，但周一公布的出口數(shù)據(jù)顯示4月1-20日棕櫚油出口也增長(zhǎng)0.8-4%，意味著產(chǎn)量可能不足以高到填補(bǔ)庫(kù)存。
【基本面】
1、CBOT-5月大豆合約漲19-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.38美元。5月豆油期約收高0.68美分,報(bào)每磅36.13美分。
2、紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨結(jié)算價(jià)收高0.63美元,或1.37%,報(bào)每桶46.51美元。
3、道瓊工業(yè)指數(shù)收高127.83點(diǎn)或1.63%,報(bào)7,969.56。
【技術(shù)分析】
1、棕櫚油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為5500元/噸。短線交易而言，棕櫚油0909合約5950元/噸為短線多空分界點(diǎn)。
2、菜油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為6750元/噸。短線交易以7050為短線多空分界。
【操作建議】
1、食用油期貨繼續(xù)在多頭格局中運(yùn)行。但震蕩加劇。多頭減倉(cāng)或謹(jǐn)慎持有。
隔夜原油、美股反彈，緩解了對(duì)商品市場(chǎng)多頭的擔(dān)憂。但原油期貨走勢(shì)依舊很弱，美元指數(shù)走勢(shì)還很強(qiáng)，美股走勢(shì)很微妙，都需要注意。
2、大商所棕櫚油走勢(shì)以及馬盤(pán)棕櫚油走勢(shì)均處于長(zhǎng)線多頭格局中。菜油、豆油期貨也在多頭格局中。謹(jǐn)慎操作，以上述技術(shù)分析點(diǎn)位為操作參考點(diǎn)位。
3、CBOT-7月大豆期貨在950美分/蒲式耳以上運(yùn)行，屬多頭格局。
4、投機(jī)惟對(duì)策最重要。惟有惶者才能生存。欲速不達(dá)。投機(jī)之要，一為控制倉(cāng)位；二為及時(shí)止損。
5、美元指數(shù)在85以上運(yùn)行為強(qiáng)勢(shì)格局，對(duì)商品多頭不利。
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
二、外盤(pán)評(píng)述：
1、 〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨大幅收高,因中國(guó)買(mǎi)盤(pán)活躍
路透芝加哥4月21日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收高,因中國(guó)對(duì)大豆的買(mǎi)盤(pán)持續(xù)活躍,且南美大豆收成減少.
5月大豆合約SK9漲19-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.38美元.
周一大跌後出現(xiàn)空頭回補(bǔ),也提供了進(jìn)一步支撐.
新作11月合約漲幅有限,因玉米種植遲緩,美國(guó)的玉米地可能轉(zhuǎn)種大豆.
美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示,2008/09市場(chǎng)年度出口商向中國(guó)出口了18萬(wàn)噸大豆.
《油世界》(Oil World)下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估300萬(wàn)噸,至約3,700萬(wàn)噸,并有可能跌至3,400-3,600萬(wàn)噸.
5月豆粕期約SMK9收高6.10美元至每短噸325.30美元.5月豆油期約BOK9收高0.68美分,報(bào)每磅36.13美分.
大豆期貨預(yù)估成交量為210,658口,豆粕為63,944口,豆油為65,418口.(完)
2、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收高,因美股反彈
路透紐約4月21日電---美國(guó)原油期貨周二收高,因美股反彈,但盤(pán)中交投震蕩,因5月原油期貨今日收盤(pán)時(shí)到期.
稍早,原油期貨曾下挫逾2美元,因?qū)?jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇和銀行業(yè)的不確定性打壓股市.之後,美股反彈令美元兌歐元下滑,從而提振油價(jià).
伊朗負(fù)責(zé)石油輸出國(guó)組織(OPEC)事務(wù)的官員周二表示,若油市繼續(xù)呈現(xiàn)供過(guò)于求的局面,該組織或會(huì)決定進(jìn)一步減產(chǎn).[ID:nCN0750106]該消息也令油價(jià)得益.
因近月5月原油期貨到期以及股市和美元走勢(shì)波動(dòng),令今日交投震蕩,Tradition Energy市場(chǎng)研究主管Addison Armstrong表示.
預(yù)計(jì)上周原油庫(kù)存繼續(xù)增加,令升勢(shì)受限.美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)將于2030GMT公布上周庫(kù)存數(shù)據(jù),而美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)則將于周三1430GMT公布庫(kù)存報(bào)告.
紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨CLK9結(jié)算價(jià)收高0.63美元,或1.37%,報(bào)每桶46.51美元,今日盤(pán)中交投區(qū)間為43.83-47.20美元.
6月原油期貨CLM9結(jié)算價(jià)收高0.04美元,或0.08%,報(bào)每桶48.55美元,盤(pán)中交投區(qū)間為46.72-49.29美元.
倫敦6月布蘭特原油期貨LCOM9收低0.04美分,或0.08%,報(bào)每桶49.82美元,交投區(qū)間為48.31-50.63美元.
NYMEX-5月RBOB汽油期貨RBK9收高0.25美分或0.18%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.4144美元,今日交投區(qū)間介乎1.3631-1.4350美元.
5月取暖油期貨HOK9收高1.62美分或1.22%,報(bào)每加侖1.3478美元,盤(pán)中在1.2979-1.3650之間交投.
數(shù)據(jù)顯示德國(guó)投資者信心大幅改善,提振股市,扶助歐元反彈,美元兌歐元下滑.
厄瓜多爾石油部長(zhǎng)Derlis Palacios周二對(duì)路透表示,該國(guó)認(rèn)為石油輸出國(guó)組織(OPEC)在其下次會(huì)議上沒(méi)有必要減產(chǎn),因其預(yù)計(jì)油價(jià)將在今年底前反彈至每桶70美元附近.[nCN0751146]
在政府庫(kù)存數(shù)據(jù)公布前,路透訪問(wèn)分析師預(yù)估調(diào)查顯示,預(yù)料截止4月17日一周美國(guó)原油庫(kù)存上升260萬(wàn)桶,餾分油和汽油庫(kù)存料分別減少70萬(wàn)桶和40萬(wàn)桶.(完)
3、〔倫敦金屬〕LME期銅下滑,但庫(kù)存續(xù)跌支撐市況
路透?jìng)惗?月21日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周二收低2%,之前一度大跌4.8%,因投資人擔(dān)心經(jīng)濟(jì)持續(xù)動(dòng)蕩,且需求前景疲弱令期銅承壓,但庫(kù)存下滑提供支撐.
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)4,505美元,周一收?qǐng)?bào)4,590美元,今日盤(pán)中一度跌至4,369美元.
本周迄今,期銅已大跌超過(guò)6%,分析師表示,市場(chǎng)對(duì)近期由中國(guó)采購(gòu)的預(yù)期和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的短暫信號(hào)引發(fā)的升勢(shì)過(guò)于熱情.
LME銅庫(kù)存周二減少5,025噸至457,300噸,取消倉(cāng)單由周一的68,325噸升至72,375噸.
三個(gè)月期鋁MAL3由1,439美元升至1,458美元,LME鋁庫(kù)存減少10,025噸,顯示庫(kù)存大增的趨勢(shì)可能出現(xiàn)扭轉(zhuǎn).
三個(gè)月期鋅MZN3由周一的1,485美元跌至1,475美元.三個(gè)月期鎳MNI3收?qǐng)?bào)11,505美元,周一收?qǐng)?bào)12,075美元.
三個(gè)月期錫MSN3收?qǐng)?bào)12,150美元,周一收?qǐng)?bào)12,045美元,三個(gè)月期鉛MPB3由1,465美元跌至1,462美元.
4、[馬來(lái)西亞期市]BMD毛棕櫚油期貨收低，因全球植物油價(jià)格疲弱
文華財(cái)經(jīng)（綜合編譯蘭蘭）--據(jù)雅加達(dá)4月21日消息，馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周二收盤(pán)下跌，因全球植物油價(jià)格走軟。但棕櫚油庫(kù)存吃緊將其價(jià)格跌勢(shì)限制在最小水準(zhǔn)。
BMD基準(zhǔn)7月毛棕櫚油合約收低11令吉，報(bào)每噸2,435令吉，盤(pán)中交易區(qū)間在2,377-2,442令吉。
隔夜原油價(jià)格走軟，股指大幅下挫，這些關(guān)鍵的外圍線索引發(fā)CBOT豆油期貨和大連棕櫚油期貨價(jià)格深幅下跌，從而打壓馬來(lái)西亞毛棕櫚油價(jià)格。
CBOT 7月豆油期貨合約周一收低128個(gè)點(diǎn)，報(bào)每磅35.79美分。
交易商表示，由于棕櫚油自身市場(chǎng)幾乎沒(méi)有新的消息來(lái)抵消這些外部因素的沖擊，毛棕櫚油價(jià)格因而下滑，未能進(jìn)入平盤(pán)上方。
但今日盤(pán)中多數(shù)時(shí)間里價(jià)格盤(pán)旋于關(guān)鍵的心理支撐水準(zhǔn)每噸2,400令吉附近，部分參與者表示面對(duì)如此多的利空影響，價(jià)格跌幅未超過(guò)100令吉令他們感到意外。
一位吉隆坡分析師稱，“最近幾周毛棕櫚油價(jià)格上漲400-500令吉，因此市場(chǎng)有充分的下修空間，但這種情況還未發(fā)生�！�
一位新加坡分析師表示，“市場(chǎng)參與者仍擔(dān)憂庫(kù)存吃緊，這幫助抑制價(jià)格過(guò)分下跌�！�
他補(bǔ)充稱，馬來(lái)西亞4月棕櫚油產(chǎn)量料增加2-3%，但周一公布的出口數(shù)據(jù)顯示4月1-20日棕櫚油出口也增長(zhǎng)0.8-4%，意味著產(chǎn)量可能不足以高到填補(bǔ)庫(kù)存。
周二毛棕櫚油期貨持倉(cāng)量降至89,011手，周一為89,099手。
今日市場(chǎng)成交量降至17,782手，周一為18,303手。一手相當(dāng)于25噸。
一位新加坡貿(mào)易商稱，7/8/9月24度棕櫚油在每噸727.50-742.50美元達(dá)成交易。
(1000 GMT，BMD毛棕櫚油期貨收盤(pán)價(jià)，單位：令吉/噸)
月份 收盤(pán) 昨收 漲跌 最高 最低
09年5月 2,606 2,611 -05 2,608 2,547
09年6月 2,510 2,528 -18 2,513 2,457
09年7月 2,435 2,446 -11 2,442 2,377
09年8月 2,373 2,395 -22 2,385 2,323
5、〔美國(guó)股市〕上揚(yáng),蓋特納稱銀行資本狀況良好提振銀行股
* 蓋特納稱銀行資本足以維持借貸
* 聯(lián)合科技看到趨穩(wěn)跡象
* Broadcom報(bào)價(jià)收購(gòu)Emulex
* 道指收高1.6%,標(biāo)普500指數(shù)和Nasdaq指數(shù)分別大漲2.1%和2.2%
路透紐約4月21日電---美國(guó)股市周二上漲,此前美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納表示,多數(shù)銀行有足夠儲(chǔ)備,能應(yīng)對(duì)可能的損失,刺激銀行股反彈.
多家重要企業(yè)公布的業(yè)績(jī)也提振人氣,聯(lián)合科技(UTX.N: 行情)預(yù)估明年恢復(fù)成長(zhǎng).
摩根大通(JPM.N: 行情)大漲逾9%,領(lǐng)漲道指.昨日因擔(dān)心政府壓力測(cè)試可能披露銀行資產(chǎn)負(fù)債表的不良狀況,拖累股市錄得3月5日以來(lái)最大跌勢(shì).
"市場(chǎng)擔(dān)心壓力測(cè)試可能顯示許多銀行需要進(jìn)一步注資,但蓋特納則稱大多數(shù)銀行資本充足."Morgan Asset Management高級(jí)副總裁Bucky Hellwig表示.
道瓊工業(yè)指數(shù).DJI收高127.83點(diǎn)或1.63%,報(bào)7,969.56;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX大漲17.69點(diǎn),或2.13%,報(bào)850.08點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù).IXIC上揚(yáng)35.64點(diǎn),或2.22%,報(bào)1,643.85點(diǎn).
金融股領(lǐng)漲大盤(pán),此前蓋特納表示,多數(shù)美國(guó)銀行資本充足,能維持借貸,但壞賬令復(fù)蘇放緩.
業(yè)績(jī)期迎來(lái)最為繁忙的一日,不佳的消息有默克(MRK.N: 行情)和可口可樂(lè)(KO.N: 行情)對(duì)道指拖累最大,兩家公司的銷(xiāo)售都受到了全球經(jīng)濟(jì)下滑的影響.
默克收低6.7%,報(bào)23.54美元,可口可樂(lè)下滑2.8%,報(bào)43.09美元.
科技業(yè)再傳購(gòu)并消息,晶片商Broadcom Corp (BRCM.O: 行情)對(duì)Emulex Corp (ELX.N: 行情)提出主動(dòng)競(jìng)購(gòu),周一,甲骨文(ORCL.O: 行情)表示將收購(gòu)Sun Microsystems Inc (JAVA.O: 行情).
Emulex暴漲46.8%,報(bào)9.70美元,Broadcom跌5.8%,報(bào)20.52美元.
聯(lián)合科技收高4.8%,報(bào)47.99美元,此前該公司報(bào)告的盈利勝預(yù)期,并稱盡管訂單依舊下滑,但見(jiàn)趨穩(wěn)跡象.
KBW銀行股指數(shù).BKX攀升8.1%,摩根大通跳升9.6%,報(bào)32.53美元,富國(guó)銀行(WFC.N: 行情)升10.7%,報(bào)18.81美元.花旗集團(tuán)(C.N: 行情)升10.2%,報(bào)3.24美元.
紐約證交所交投活躍,預(yù)估成交量約為16.7億股,高于去年14.9億股的日均預(yù)估成交量.Nasdaq市場(chǎng)成交約24.5億股,高于去年22.8億股的日均成交量.
紐約證交所上漲股和下跌股數(shù)為2,409:634.Nasdaq市場(chǎng)則為2,021:671.(完)
三、重要信息
1、油世界大幅下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)
發(fā)布時(shí)間：2009-04-22
由于天氣干燥造成產(chǎn)量下降，位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二將阿根廷2009年大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)大幅下調(diào)300萬(wàn)噸。
油世界目前預(yù)測(cè)阿根廷大豆產(chǎn)量為3700萬(wàn)噸，低于其4月份預(yù)測(cè)的4000萬(wàn)噸，低于2008年的4670萬(wàn)噸。
如果確認(rèn)目前畝產(chǎn)預(yù)測(cè)，而后期大豆收成沒(méi)有改善，則阿根廷大豆產(chǎn)量可能會(huì)有下降至3400-3600萬(wàn)噸的較高風(fēng)險(xiǎn)。
油世界稱，阿根廷大豆產(chǎn)量下降至3600-3800萬(wàn)噸或更低將會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生利多影響。全球需求轉(zhuǎn)向美國(guó)將造成美豆8月末庫(kù)存低于預(yù)期。
阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)大幅下調(diào)將導(dǎo)致其2009年3月/2010年2月大豆出口量下降至約600萬(wàn)噸，低于上年度的1180萬(wàn)噸。
阿根廷產(chǎn)量下降的一個(gè)影響是全球進(jìn)口需求轉(zhuǎn)向美國(guó)和巴西，而另一個(gè)影響是許多進(jìn)口國(guó)大豆壓榨量將進(jìn)一步減少，這些國(guó)家將轉(zhuǎn)向進(jìn)口其它油籽，主要是油菜籽或是油脂和油粕。
四、國(guó)泰君安期貨上海中山北一路營(yíng)業(yè)部投資策略（20090421）
1、大豆、豆粕、豆油：依舊在多頭格局中,多頭需謹(jǐn)慎。
①大連商品交易所豆一0909合約在3400以上是長(zhǎng)線多頭格局，短線以3550為分界。1001合約3350以上是長(zhǎng)線多頭格局，短線以3400為分界。
②Cbot7月大豆在950美分以上，屬于多頭格局。
大連商品交易所豆油0909合約，多空以6400為分界點(diǎn)。短線關(guān)注6650。
4月20日原油下跌、美元走強(qiáng)、美股走弱，對(duì)商品期貨多頭不利。
關(guān)于易，《周易》有這樣一說(shuō)，“易一名而含三義：易簡(jiǎn)一也，變易二也，不易三也”。
金融投機(jī)也要這樣——簡(jiǎn)易，變易，不易——尤其是金融危機(jī)籠罩下，全球經(jīng)濟(jì)衰退背景下的投機(jī)。
簡(jiǎn)易，變易，不易——這是投機(jī)的對(duì)策。
簡(jiǎn)易。不簡(jiǎn)單點(diǎn)兒，不行，心里太累了，忽忽悠悠的，不管怎樣思考，怎樣分析，一定要落實(shí)到簡(jiǎn)單的操作上。
變易。密切關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整自己的操作。
不易。有一套進(jìn)出場(chǎng)的操作標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)信號(hào)不動(dòng)，有信號(hào)即動(dòng)。
需要關(guān)注：國(guó)家關(guān)稅政策、人民幣匯率，以及美元指數(shù)的走勢(shì)情況。
建議大家樹(shù)立這樣的投機(jī)理念：跟著行情走。盡可能少預(yù)測(cè)行情，而要多做對(duì)策。一旦出現(xiàn)了某種情形，自己應(yīng)當(dāng)采取什么樣的操作對(duì)策。期貨投機(jī)始終要考慮三個(gè)問(wèn)題：什么樣的情形入場(chǎng)，什么樣的情形出場(chǎng)，以及建立多大的頭寸。
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