模型說明
　　基本介紹：我們設(shè)計(jì)了一個貿(mào)易商模型，公司名字叫SFI鋼材貿(mào)易公司，位于上海。當(dāng)前，SFI鋼材貿(mào)易公司已經(jīng)積累了一定的規(guī)模，鋼材日銷售量正常水平可達(dá)3000噸，現(xiàn)貨市場采購和銷售渠道非常通暢。一般而言，無論需要多少的采購量都是可以很快在市場上采購的�？紤]經(jīng)營的靈活性，SFI鋼材貿(mào)易公司僅從現(xiàn)貨市場采購，不從鋼廠拿貨。從經(jīng)營的品種來看，該公司非常擅長經(jīng)營20mm的三級螺紋鋼，同時這也是螺紋期貨的交割品種。另外，公司還專門拿了一筆錢在期貨上進(jìn)行套保操作，以規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。
　　資金來源：公司可操作資金分為兩部分，現(xiàn)貨操作資金和期貨操作資金，共6000萬元。現(xiàn)貨可操作資金達(dá)到5000萬元，期貨可操作資金為1000萬元（考慮到保證金比例為13%，相當(dāng)于可用于期螺操作的資金為7692萬元）。公司資金50%來源于銀行貸款，一年期貸款利率為6.31%，每月需支付利息 15.8萬。
　　交易成本：公司所有鋼材的采購和銷售均在社會倉庫里完成，采購的時候需發(fā)生轉(zhuǎn)庫費(fèi)3元/噸，銷售的時候費(fèi)用由買方承擔(dān)，故無其他費(fèi)用產(chǎn)生。如果轉(zhuǎn)庫，就還需人工費(fèi)8元/噸。
　　現(xiàn)貨交易模型信號及實(shí)際操作策略
　　起始時間：2011年1月1日
　　倉位設(shè)定：現(xiàn)貨部分原則上以占用資金95%作為滿倉操作，初期即用4750萬元作為操作資金，其余資金備用。后期，每周根據(jù)盈虧情況調(diào)整一次可操作資金額，確定每周的滿倉交易量。期貨部分資金1000萬元，考慮到風(fēng)險控制的需要，最大風(fēng)險度為50%。
　　7月20日，上海市場三級螺紋鋼的成交價為4810元，與年初比漲幅為2.63%。1、采用SteelFI現(xiàn)貨程序交易模型測算的利潤為530萬元，盈利率為10.66%（以4750萬元為基數(shù)）。2、采用SteelFI修正后的現(xiàn)貨交易模型測算的利潤為565萬，盈利11.31%。
　　表1 倉位控制策略變化情況

圖1 倉位與價格變化圖

圖2 模型盈利率與價格增幅圖

7月21日現(xiàn)貨操作策略:繼續(xù)維持100%的倉位