2011年12月18日，由期貨中國網和浙商期貨聯(lián)合主辦的“王志立期貨投資高端沙龍”在杭州舉辦，以下是王志立部分發(fā)言的錄音整理：

精彩語錄：

我比較喜歡這種數字性的游戲。

當時自己對止損和止盈是沒什么概念的，但是認知到自己似乎有點短線的天賦。

通過這一天的交易，感覺就像開竅了一樣，就好像是武林高手打通了任督二脈一樣。

我愿意去猜想，愿意去實現。雖然結局沒有那么完美，卻印證了我是有過準備的。

我做期貨看趨勢，一般都是參考看股市的。

品種強弱的選擇是很重要的，每天收盤以后對強弱品種一定要精選。你第二天的做多和做空真的不是那么的重要，而重要的是你做什么品種，品種的選擇就決定了你一半的成功。

我個人一直非�？粗鼐�線這個技術指標。

當天的下午所有的均線都壓著它，像這種圖形，我當時的建議就是大膽滿倉做空。我的止損價就是均線粘合在一起的價格。

對于個人來說。平常的時候小心謹慎一點是應該的，到了確定的時候，一定要大膽。

多條均線粘合支撐可以嘗試做多，多條均線粘合壓制可以嘗試做空。

相關鏈接：期貨中國專訪王志立：感覺自己更善于把握空頭行情http://www.7hcn.com/article/91546-1.html

首先我給大家做一個自我介紹，我上大學的時候學的是金融專業(yè)，我的志愿有兩個選擇：一個是外貿系，一個是金融系。當時非常堅定地選擇了金融系，因為我非常了解自己的性格，從初中開始我就一直參加數學奧林匹克競賽，在家里也喜歡打牌，我比較喜歡這種數字性的游戲。我選擇這個專業(yè)也沒有考慮這個金融它以后是多么發(fā)達，畢竟是在學校里，對社會的認知沒有那么強，我當時的學習選擇只是貼合了自己的興趣愛。我是在05年的時候開始做股票的，我有一個高中同學在財經學院學習，他們學習股票可能更專業(yè)一點，比我們的課程提早一年，我就跟著他一起去學習股票。剛開始的時候是拿著家里面的錢去做股票，后來自己賺了一部分，我的學費和生活費全都是我自己做股票賺的錢，在學院里面也引起了學生炒股的一個風潮。在那個“半夜雞叫時間”——就是財政部半夜十二點鐘宣布提高印花稅以后，我退出了股票市場。那時一個朋友不斷地鼓動我去做期貨，讓我學習期貨，我們的大學課程里正好也講到期貨，然后就想著去實踐一下，當時也沒想到期貨跟股票有什么特別大的區(qū)別。剛開始做期貨我跟很多新手都一個樣，雖然我大學有學期貨，但我們學的只是理論。做期貨剛開始那一會兒也能賺到錢，但是總體來說是虧損的。因為我那時的交易比較情緒化，幾萬塊錢在做，感覺自己賺了一兩千塊錢心里就挺高興的，也不考慮后果了，那個時候什么時候平倉，止損位置怎么設也沒有多概念。虧個一兩千塊錢感覺自己還能突破，虧個五千塊錢心里就比較難受了。那我就砍倉，也沒有考慮什么后果。當時自己對止損和止盈是沒什么概念的，但是認知到自己似乎有點短線的天賦。看盤感覺能看出一些東西，我感覺它會跌，后來它果然跌了。

大學畢業(yè)以后真正開始替客戶理財是2009年。一個客戶一直比較支持我，他就投資我，然后讓我開始替他理財。2009年那時候我對國家的政策也不是特別能理解。那時國家推出一個四萬億的政策，我也不知道那個四萬億是一個什么后果。當時白糖的價格是四五千，我就感覺白糖它漲不了那么多，不應該這么高，就盲目做空了。那個賬戶虧了40%左右，很不理想。我跟那個客戶說這一段時間不在狀態(tài)，就勸他撤了資金。到了09年下半年，我感覺行情又來了。上半年我做虧了，到了11月份我感覺自己有手感，然后跟客戶商談了一下，重新入金。2009年11月份做多了一波棕櫚油，大概有20%的收益。到了2010年的時候參加了浙商期貨的實盤大賽。當時參加實盤大賽對自己的要求并不是很高，也沒有想到運氣會這么好。特別是在2010年1月7號這一天，70%的收益率對我整個人來說是一個非常大的轉折。我當時在期貨中國網上也說過這樣一句話：如果我以后能夠做得好的話，1月7號可能對我來說是非常重要的一個日子。那個時候我看了丁洪波的訪談，提到了我們需要一個比較經典的戰(zhàn)役來提高一下自己的信心。我看到那個文章然后結合自己，覺得比較符合他這種思想，我真的通過這次的戰(zhàn)役，有了比較大的突破，以前我的盤感和基礎可能并不是很理想，現在一下子賺了70%，信心就起來了。我感覺虧錢是很正常的，進入這個市場，70%甚至80%的客戶都是虧錢的，而我只是其中一個，我也沒什么特別，我認為這個是很正常的。但是我一想到那一天，甚至是兩分鐘之內，我就賺了70%，通過這一天的交易，感覺就像開竅了一樣，就好像是武林高手打通了任督二脈一樣。也就是從2010年開始，幾個客戶都賺得不錯，參加比賽的那個賬戶多一些。

接下來我給大家介紹一下我做得比較好的幾個戰(zhàn)役，第一個就是2010年的1月7號，身邊了解我的朋友都會知道這個日子對我來說比較重要，可能大家在期貨中國網專訪上面也看到過。這里我要講到的是江恩的時間周期理論。1月7號和10號，1月19號至20號，這個是1年里面最重要的日子，所出現的趨勢可以延續(xù)多周甚至多月。特別是像2011年1月7號，技術上來說這個是江恩周期理論，基本面上來說是出現的金融危機。出現了危機以后從上半年1月7號開始一直到端午節(jié)左右，出現了一波比較大的下跌行情。關于江恩的時間周期理論大家可以去期貨中國網上面具體去看。我今天比較簡單地列舉了第一條，它總共有十幾條，具體的來說每年的年初和年末都有很多機會。所有的技術分析都是以歷史重演為前提的。也就是說以前發(fā)生過什么事情，以后肯定也會發(fā)生什么事情，就像美國的金融危機。08年它發(fā)生了金融危機，十年以后它也會發(fā)生金融危機。只是每次的金融危機的表現形式不一樣的。當時我就想到這個問題，因為到2011年1月7號當時我就有一個想法。按照個技術分析來說：歷史會重演。2010年1月7號發(fā)生的，2011年1月7號它會不會發(fā)生。2011年1月7號那天我就是滿倉做空塑料，因為上午塑料是小幅低開，幅度連百分之一都不到。在那個結算價和進場價之間來回震蕩，但是盤感已經告訴我了它下午出現大幅下挫的概率很大。中午我跟一個好朋友吃飯的時候我說，下午有可能跟2010年1月7號的時候一樣，可能會打到跌停板。到下午開盤以后，塑料果然開始跳水，一下子打下2.7%左右。當時我想了一下覺得有了20%的收益已經差不多了。萬一下午的行情沒有產生和上一年一樣的情況呢？我這時候就對自己產生了懷疑，有了這個疑慮之后我就把它給平掉了。我又觀察了幾分鐘，塑料果然被打到跌停了。這個就跟預想的2011年的1月7號和2010年的1月7號的行情一樣。一個是高開3%然后打到跌停而這個是小幅低開打到跌停，但是結局都是一樣的。它們都是瞬間達到跌停板，收盤的時候沒有封住，但是盤中都打到了跌停板。所以說機會是留給有準備的人的。假如說2011年1月7號沒有準備的話，對我自己來說就可能錯失了這一波行情。我經歷了這個行情以后，我愿意去猜想，愿意去實現。雖然結局沒有那么完美，卻印證了我是有過準備的。到了2012年的1月7號是星期六，大家注意一下前面的兩天周四或者周五有可能會出現大行情。我也不知道到了那時候會不會有這個行情，我只是根據自己的盤感。那2012年如果真的發(fā)生了這種概率，那么大家今天就沒有白來。

在這里今天向大家推薦三個品種。第一個是塑料，第二個是棕櫚油，第三個是鋅。這三個品種是最容易出現機會的品種，下跌的時候可能瞬間打到跌停板。很快的，你眼睛一眨，或者一分鐘之內，可能一下子就打到了跌停板，然后再瞬間拉起來。有時候出現大行情，我就提前把單子掛出來，像塑料跌停板是5%，我可能就掛到了4.75%或者4.5%。它有可能不會打到跌停板，但是你可以嘗試在跌停板上面掛一個價格，不成交也沒關系，你點一下撤單就可以了。你想象一下，如果它真的打到了跌停板然后瞬間沖上來，你就有20%的收益。要提前做準備。這三個品種瞬間漲停的行情我沒有研究過，但是我知道瞬間打到跌停板的幾率比其他品種大，而且其他品種被這三個品種拉下來的幾率也是很大的。



我再講一下2011年8月份開始的這一波行情。這一波行情我看的也是比較準的，但是做的非常不完美。講這個的話我感覺是自揭傷疤，但我還是堅持講一下我具體是怎么做的。首先這個圖是道瓊斯指數日線圖，其中有一個我標記的8月4號跌了500點左右，8月6號，跌了600點左右。8月7號的時候回升反彈，8月8號繼續(xù)下挫三四百個點。我做期貨看趨勢，一般都是參考看股市的，我認為股市是我們經濟的領先指標。我看的就是這兩根K線，可能大家也參加過比較多的講座，也擁有一些理論方面的知識，我認為講的比較好的有“一根線的意義”，就是說你通過一跟K線來預判后續(xù)的行情。8月5號早上起來一看跌了500個點，當時我就感覺美國經濟肯定有問題。我相信這個世界上沒有無緣無故的愛也沒有無緣無故的恨，好像從09年開始到現在，美國股市跌個300點就算是很大的跌幅了，我就認為現在這個500點是不正常的。我就繼續(xù)觀察，到了8月6號的時候，出現了跌600點的行情，就更加堅定我的想法：美國的經濟肯定有問題。但是我不知道是什么問題，后來到了8月13號的時候出現了一個新聞是標普調低美國的信用評級。這個就是你做空市場的一個依據。我的建議是大家明年做行情，可以參考股市�？赡茉谧�的各位，以前都是做過股票的，你們對股市的理解可能會多一點。你們在趨勢行情進場入場的時候以股市為依據多一點，像股市的2300點是阻力位置。那這個位置能不能突破，如果不能突破那么你們要考慮一下該怎么做了。如果它往下面破了2000點甚至繼續(xù)往下走，這個時候你們要根據股市的表現多多考慮一下。我并不是預測股市明年會怎么樣，而是建議你們根據股市的變化來調整自己的對策。從2011年8月份開始我只能說我看到了這一波行情了，但我沒有拿住單子，過早出來了。最高的收益率達到了200%，那個賬戶是沒有參加比賽的，參加賬戶的比賽收益率跟這個相比差距很大，到現在只有70%的收益。我和客戶交流了一下，他是比較滿意的，但是對我自己來說我不是很滿意。



再講第三個：技術面的精選品種。這個話題我以前在上半年的頒獎典禮講過。但是我認為技術面分析是很重要的，所以我拎出來再跟大家講一下。大家所看到的這個走勢圖是棉花1109合約。6月22號到6月29號。后面的10天是到7月10號左右的走勢。接下來來看另外一張銅也是當時的主力合約。對比一下，一個是天堂一個是地獄，銅是一路往上走，棉花是一路往下。銅往上最高是到72460。同樣一個時間，6月22號到6月29號，這兩個品種走出一個不同的走勢，那個時候不管你做多還是做空，這個是不重要的，重要的的是你做什么品種。你做多銅會賺錢，做空棉花也能賺錢。但如果你要是做空銅，做多棉花，那你就夠慘了。



這個是6月29號棉花的走勢，它低開然后迅速下挫，跌了2.5%左右。銅6月29號的走勢是高開，放量上升。上半年棉花的成交量是非常大的，而且它的走勢也是非常明顯的。我拿它們兩個做一個比較，是旗鼓相當的。我剛才標的6月29號這一天是兩個品種強弱分化很明顯的一天。這兩個大品種當時走勢的差異化非常大，我也是認為做多銅做空棉花。如果客戶資金比較大的話，可以適當做一下套利。套利就是一部分資金做多，一部分資金做空，這組套利是雙邊都有收益。6月份我看棉花已經跌得比較深，可能會出現一波反彈行情，但即使出現反彈行情我也不能夠去做多棉花，只能去做多銅，因為銅更強，我在6月30號下的多單銅，一波下來也沒有賺太多，大概只有10%就出場了。我說這些不是說我們要賺多少錢的問題，品種強弱的選擇是很重要的，每天收盤以后對強弱品種一定要精選。你第二天的做多和做空真的不是那么的重要，而重要的是你做什么品種，品種的選擇就決定了你一半的成功。我建議大家每天收盤以后比較一下，選出最強的品種是什么，最弱的品種是什么，然后你分別比較它們的分時走勢圖，日K線圖，周K線圖，盡量做一個技術指標、趨勢的比較而不是某一天的強弱。這樣的話你對行情不會那么的盲目。還有一個就是選品種的時候，你不能拿著銅和玉米比較，這兩個品種的成交量是不成對比的。一些小品種如玉米、早秈稻就不需要作比較了。這個比較應在大品種之間進行的，如塑料和PTA它們是可以比較的。



接下來將以下第四個問題：均線看法。均線我公開場合沒怎么說過，但我個人一直非常看重均線這個技術指標。今天我跟大家講的基本上就是我做單子的精華。今天我主要講一下如何利用均線來止損，止盈的話大家自己把握就好了。我個人對均線的一種理解，一方面是用它來做止損，第二個就是以時間來換取空間。首先現在看到的這幅圖是美國黃金的日線走勢圖。我標注了12月22號旁邊的陰線是前一段時間黃金的日線走勢圖。那天早上開盤以后我一看盤，這個圖形我非常喜歡，我有一個朋友說做外盤的，我立馬給他打電話。我說這個圖形你大膽做空，滿倉押上。這個圖形是已經走出來的圖形，跟開盤做單的時候是不一樣的。那個時候它的開盤價基本上就是最高價。我們現在看著的是被3根均線壓著，其實是被5根均線壓著。也就是說，當天的下午所有的均線都壓著它，像這種圖形，我當時的建議就是大膽滿倉做空。我的止損價就是均線粘合在一起的價格。我們現在看到的均線只是3根均線連在一起。當時的開盤價格離止損價格非常近。如果你真的止損的話，虧損是非常少的。像這種圖形我是不設止盈的。后來好像跌了54美金，這對于我們國內做黃金賺錢不多的，第二天開盤大幅低開比較多一點。對于這類圖形我只要設好止損就可以了，我絕對不設止盈的，我就是讓它滾雪球一樣做大。

在這里我講一下重倉交易�？赡苡腥苏f“我看對了行情，但是年收益率不高”，這就是有時候倉位不太重。這就提出了一個問題，我們什么時候可以重倉交易？我講到這個圖形的時候大家應該發(fā)現我講話語氣比較堅定，因為我一定要滿倉交易的，不滿倉就錯過了大把的機會，就像我們參加比賽，如果這一波行情你止損設的非常好，而且你的盈利還非常大的時候這樣你還做不出來，那怎么去跟客戶交代？對于個人來說。平常的時候小心謹慎一點是應該的，到了確定的時候，一定要大膽。這就是我重倉交易的一個理論。你每天下單子的時候想好自己的止損是多少，比如銅100手進去止損點位100個點，10手進去止損價位是300個點，這個止損位置就不一樣了。如果你的止損非常好設，那即是100萬的賬戶日內交易一天虧8%我覺得都是可以承受的。假如只是虧個一兩萬那我是不留余地的，能做多少就做多少進去。事實也證明了你的止損設置的越好，你賺的錢也是越多的。這個是均線壓制止損。



接下里我在給大家講一下均線支撐止損，首先是豆粕1209合約6月26號到7月27號。我是隨便截了一個圖形給大家看，現在圖上指示的這一段就是它們的均價。我們現在看到的價格跟走出來的價格是不一樣的，當時所有的均價都是粘合在一起的，如果你當時做多，你應該以最下面的那根均線價格來設置止損。而且我們現在看來豆粕如果在那個止損點位虧損了，從你進倉的點位到止損的點位最多30個點。就是晚上睡覺也能睡得很安心了。



這幅圖是12月16號截下來的一幅圖，那個時候是星期五，一周期市的最后一天。我并不是鼓勵各位下周一去做多豆粕，而是用這個圖形來說明一下我的理論。如果要做多進去，那么你的止損價位就是2700。如果是我來做，我會以均線粘合的價格來做為止損價。這個并不是我下周一的策略，而只是我的一個預測。如果出現這種圖形，我們應該怎么做。多條均線粘合支撐可以嘗試做多，多條均線粘合壓制可以嘗試做空。我個人追求的是做空行情。我以前做多沒有取得很高的收益，所以個人傾向是做空。

今天有些內容講的不是很充分，期待私下里能夠和大家有更多的交流。

期貨中國網伍寶君、沈良整理